备受各界关注的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称“十五五”规划建议）于10月28日正式出炉。这份重要文件17次提及“金融”，明确提出“加快建设金融强国”等战略要求，为未来五年金融业发展指明了方向。
在“十五五”规划建议发布之际，国家金融监督管理总局局长李云泽在2025金融街论坛年会上的讲话，以及多位业内专家的解读，进一步勾勒出未来五年金融业发展的清晰轮廓。
金融强国建设的具体路径
“十五五”规划建议明确提出，要“加快建设金融强国”，并特别强调要大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。这“五篇大文章”构成了金融强国建设的具体实施路径，涵盖了经济高质量发展的关键领域。
科技金融将迎来体系化支持。以上海证券交易所科创板和北京证券交易所为例，其通过设立差异化上市标准，已支持一大批“硬科技”企业登陆资本市场。未来，银行、证券公司将通过“贷款+股权投资”等综合金融服务，进一步打通科创企业融资通道。
绿色金融发展将更加国际化。目前我国绿色信贷余额已超过20万亿元，居全球首位。下一步将推动绿色金融标准与国际接轨，探索碳金融衍生品试点，重点支持储能、氢能等战略性新兴产业融资。
普惠金融步入数字化转型新阶段。浙江网商银行通过“310”模式（3分钟申贷、1秒钟放款、0人工介入）服务小微客户超过4900万户，展现了数字化普惠金融的巨大潜力。未来，这种模式将在更大范围推广。
养老金融产品供给将更加丰富。截至2024年三季度末，个人养老金开户人数已突破5000万人，养老理财产品规模超过1000亿元。保险、理财公司将继续开发长期限、稳健型养老产品，满足多元化养老需求。
数字金融基础设施建设将全面提速。中国人民银行数字货币研究所正在多地开展数字人民币试点，已覆盖民生消费、企业支付等多个场景，未来将进一步扩大应用范围。
提升经济金融适配性
李云泽局长在2025金融街论坛年会上指出，将推动构建直接融资与间接融资协同发展、短期收益与长期价值并重、融资期限与产业发展匹配、国内市场与国际市场联动的金融服务新模式。
这一表述揭示了“十五五”期间金融供给侧结构性改革的深层逻辑。
在服务现代化产业体系建设方面，金融资源将更加精准滴灌。以宁德时代为例，其通过IPO、定向增发、债券发行等多元化融资方式，获得了超过500亿元资金支持，成功跻身全球动力电池领域龙头企业。这种全周期综合金融保障模式将在更多产业复制。
在支持新质生产力发展方面，长期资本投入机制将更加完善。国家集成电路产业投资基金通过“投早、投小、投硬科技”，带动社会资本投入超过万亿元，有力支撑了我国集成电路产业发展。这种模式将扩展到人工智能、生物医药等更多前沿领域。
中国民生银行首席研究员温彬认为，“随着我国从‘生存型经济’向‘发展型经济’转变，金融服务的战略基点也需要从‘生产导向’转向‘需求导向’，实现‘惠民生’与‘促消费’的有机统一。”
金融机构差异化发展
“十五五”规划建议明确提出要“优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展”。这一要求为各类金融机构的差异化发展提供了政策指引。
大型银行将加速向综合化、国际化转型。中国银行已在62个国家和地区设立分支机构，其跨境人民币结算量累计突破200万亿元，展现了中资银行的全球化服务能力。
中小银行则要深耕区域经济。台州银行专注服务当地小微企业和个体工商户，其小微企业贷款占比超过90%，形成了独特的差异化竞争优势。
非银行金融机构将在细分领域发挥专业优势。中信证券在科创企业IPO保荐领域市场份额领先，2024年上半年保荐上市科创企业15家，体现了专业金融机构的服务价值。
招联首席研究员董希淼指出，“中小银行与小微企业和个体工商户具有天然的相容性，应当充分发挥这种‘门当户对’的优势，在细分市场和区域经济中精耕细作。”
筑牢金融安全网
“十五五”规划建议强调要“全面加强金融监管，强化央地监管协同，丰富风险处置资源和手段，构建风险防范化解体系，保障金融稳健运行”。这一要求体现了守住不发生系统性金融风险底线的坚定决心。
李云泽局长明确表示，金融监管总局将坚定履行防风险首位职责，积极识变应变求变，构建全方位的风险防控体系。
在风险管理实践中，各家银行已经开始了积极探索。招商银行运用大数据和人工智能技术，构建了“天秤”风控平台，能够实时监控交易风险，将欺诈损失率控制在百万分之一的极低水平。
工商银行则建立了覆盖信用风险、市场风险、流动性风险等的全面风险管理体系，通过压力测试和情景模拟，提前识别潜在风险点。
国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，“‘十五五’期间，中小金融机构改革化险与房地产金融风险防控是防范系统性金融风险的两大重点领域。需要建立‘早识别、早预警、早处置、早纠偏’的全流程风险防控机制。”
“五大监管”持续优化
“十五五”时期，我国金融监管框架将进一步优化完善，围绕“五大监管”理念，构建更加科学、高效、全面的监管体系。
在微观审慎监管方面，监管部门正在健全精准有效的分级分类监管框架。例如，根据银行资产规模、业务复杂程度和风险状况，实施差异化的监管要求，提高监管的针对性和有效性。
在宏观审慎管理方面，中国人民银行正在构建覆盖银行、证券、保险等各个领域的宏观审慎管理体系，重点关注系统性风险防控和跨市场风险传导。
中央、省、市、县四级垂直管理架构的完善，特别是县级监管支局的设立和强化，极大地延伸了监管触角，提升了区域性风险防控能力。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，“当前金融监管在‘前瞻性、精准性、有效性、协同性’方面已取得显著进展，但仍需要持续完善。特别是在前瞻性方面，可以构建基于人工智能的宏观审慎压力测试模型，提前识别新质生产力融资链条中的潜在风险。”
“十五五”时期，随着金融强国建设的加快推进，我国金融业将迎来更深层次的变革。五篇大文章将引导金融资源更多流向科技创新、绿色发展、普惠金融、养老保障和数字化转型等关键领域，金融机构差异化发展格局将更加清晰，金融监管体系将进一步完善。
金融业的高质量发展不仅关乎经济血脉畅通，更与中国式现代化进程息息相关。正如业内专家所言，“十五五”将是中国式现代化进程中的关键一跃，而金融体系的深化改革与创新发展，将为这一跃升提供坚实支撑。
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